最新 热点 图文

浙商创投借壳记 | 创新医疗董监高疯狂减持卖壳忙,二股东暗度陈仓借壳急

(来源:网站编辑 2017-10-31 22:04)
文章正文

市值风云APP原创作品 欢迎转发,转载需授权

  

(千足珍珠代言人张娜拉

作者 | 汤包子

编辑 | 小鲨鱼

  借壳需要几步?

  把壳撬开,把别人撵出去,把自己装进来。这是常规手法。

  把壳撬开,把自己装进去,把别人请出去。这是迂回手法。

  今天我们讲第二种,主角是创新医疗(002173.SZ)。

一、业绩变脸,高管减持

  既然是借壳,那么先讲壳主怎么主动让贤的。

  创新医疗,以前叫千足珍珠,主营业务为珍珠养殖、加工、销售。公司2007年上市(那会儿叫山下湖),上市首年实现营业收入2.92亿元;归属于上市公司股东的净利润3542.91万元;扣非净利3386.17万元。

  这业绩,风云君横看竖看上看下看左看右看,算是中规中矩吧。

  

  此后,上市公司业绩净利润从未突破4000万元,并呈现波浪式下滑的趋势,最终在2014年实现零的突破,亏损1000多万元

  

  诡异的是,正是从2014年开始,千足珍珠的股价一改颓势、积极向上,与萎靡的业绩形成鲜明对比。

  风云君仔细翻阅了公司2014年的公告,除了年底启动的重大资产重组,并未有其他可以称之为利好的消息。

  更诡异的是,公司控股股东及其一致行动人在这段时间疯狂减持套现,列表上的减持公告触目惊心。

  

  上图中,陈夏英为公司控股股东,陈海军为其弟,孙伯仁、王松涛均为其妹夫。风云君大致计算了一下,陈夏英家族2014年减持套现超过1.24亿元,关键越减持股价越涨,接盘的绿叶菜们大概是真爱。

  业绩翻脸,大股东带着一家子疯狂减持,看官觉得这生意还做得下去吗?从公司2015年的业绩来看,大股东约莫已经意识到手上的资产是个烫手山芋,得想办法甩出去啊。

  于是,上市公司在2014 年12月停牌筹划重大资产重组。

二、突击入股上位的二股东

  壳自己张开了腿,罗裙宝带为君解——只要你不是柳下惠、而且付得起上床钱的话,估计没人不动心吧?

  接下来我们说说要把自己放进壳里的陈越孟大葛葛。

  

(图为浙商创投董事长陈越孟)

  本次重大资产重组中,上市公司打算发行股份购买三家民营医院并募集配套资金,其中,三家民营医院总对价150,000万元,募集配套资金150,000万元,而上市公司2014年经审计的合并财务会计报告期末资产总额为104,081.71万元。

  蛇吞象式的交易,跟控股股东从前的风格迥然不同。那么这次交易最可能是操盘手是谁呢?

  我们来看交易报告书。

  本次重组交易标的分别为齐齐哈尔建华医院有限责任公司(以下简称“建华医院”)、海宁康华医院有限公司(以下简称“康华医院”)和江苏福恬康复医院有限公司(以下简称“福恬医院”)。三家公司股权结构如下:

  

  有没有发现什么共同点?

  没错,岚创投资。岚创投资同时出现在三家标的公司的股东名单上,并且都是在上市公司停牌期间突击入股。

  根据报告书:

  2015年5月,岚创投资受让建华医院10.97%股权,耗资10200万元;

  2015年5月,岚创投资受让康华医院6.46%股权,耗资3099.96万元;

  又是2015年5月,岚创投资受让福恬医院18.89%股份,耗资1700万元。

  次月,停牌半年多啥信息都没透露的上市公司突然公布重大资产重组预案。巧合不巧合?惊喜不惊喜?

  那么这个岚创投资是何方神圣?

  根据公告,岚创投资成立于2015年5月15日(还是5月,真巧,再问你一次,意 不意外?惊不惊喜?),其股权结构如下:

  

  岚创投资的实际控制人为执行事务合伙人浙商创投股份有限公司(以下简称“浙商创投”)委派代表陈越孟大葛葛(主角出场,鼓掌撒花~)。浙商创投是一家新三板挂牌公司,陈越孟为其实际控制人。

  

  通过新成立的岚创资本,陈越孟将上市公司2.77%的股权收入囊中。

  这当然不够,别急,还有配套的定增呢。

  据披露,上市公司向昌健投资、岩衡投资、冯美娟、陈建生、毛岱、陈越孟、桂忠、朱文弋8名特定对象发行股份募集配套资金150,000万元,发行价格为11.78元/股,发行股份数为12,733.45万股。

  其中,昌健投资和陈越孟分别认购40,000万元和10,000万元,而陈越孟是昌健投资的实际控制人。

  重组完成后,原控股股东及其一致行动人所持股份被稀释至23.67%,仍为控股股东;陈越孟通过控制的2家公司持有及自持拿下上市公司12%的股权,一举位列第二大股东;上市公司则进入“医疗+珍珠”双主业驱动时代。

  

  至此,千足珍珠好像只是进行了一次业务转型,但陈越孟先森前后耗资6亿多,只为成为一家业绩平平且即将被ST的上市公司的二股东吗?

  不管看官信不信,反正风云君不信,故事还没完。

三、换名换人换地址

  2016年1月,千足珍珠终于完成重组,该进来的进来了,最后一步就是把原主请出去。

  

  重组完成没几天,上市公司变更了公司名称,由千足珍珠集团股份有限公司(简称:千足珍珠)变更为创新医疗管理股份有限公司(简称:创新医疗)。变更理由是:“为更好地体现多元化发展战略布局”。

  风云君有点疑惑,“医疗管理”是如何体现多元化的?上市公司是不是对多元化有什么误会?

  当然,改名换姓只是开始,换人才是重头戏。接下来,好戏开锣!

  2015年8月15日,公司董事会秘书、副总经理马三光先生辞职,2016年6月1日,公司董事会决议同意聘任傅震刚先生为公司副总裁兼董事会秘书。

  2016年2月23日,公司监察部总监陈仲明先生辞职;

  2016年4月16日,董事会第十七次会议决议聘任陈勋先生、梁喜才先生、马建建先生为公司副总裁,其中,陈勋先生为浙商创投总裁,梁喜才先生为康瀚投资实际控制人,马建建先生为康华医院董事长;

  2016年4月30日,原财务总监洪全付先生辞职,吴晓明先生被聘为新任财务总监;

  2017年1月23日,证券事务代表张玉兰女士辞职;

  2017年5月10日,独立董事史洪岳先生辞职;

  2017年6月1日,独立董事方铭先生辞职;

  事实上,上市公司人事调整在重组预案发布前就已开始。2015年4月25日,公司董事会全票通过增补了3位非独立董事,其中一名董事陈素琴女士是后来的二股东陈越孟先生的姐姐。

  此外,今年2月,创新医疗变更了董事会办公地址及投资者热线。办公地址由“浙江省诸暨市山下湖镇珍珠工业园”变成为“浙江省杭州市西湖区求是路8号公元大厦北楼303A”。

  巧合的是,陈越孟先生控制的浙商创投办公地址是“杭州市西湖区求是路8号公元大厦北楼1001室”。

  嗯,楼上楼下,确实方便。

  

四、珍珠业务恐“主动消失”

  风云君还注意到,上市公司在2016年10月发布公告称:

  母公司项下的珍珠业务相关资产及负债(即母公司目前拥有的珍珠业务相关的全部资产及负债中,除去母公司所拥有的位于湖南省常德市武陵区柳叶路的34139.2?土地使用权和该地块上的在建物业,向全资子公司诸暨英发行珍珠有限公司(以下简称“英发行”)进行增资。

  如此一来,公司的珍珠业务被悉数装入一家子公司,这样处理的原因你们懂得。

  公司业绩多年萎靡不说,2014年和2015年更是连续亏损,导致刚改名换姓就被ST。2016年医疗资产一注入,公司珍珠业务营业收入一口气下降了53.11%,占营业收入比重也降至8.42%。

  用“瞬间垮掉”来形容绝不夸张。

  但珍珠业务为何如此萎靡?控股股东曾经想甩锅给行业,说毛利率下滑严重。

  但手欠嘴也欠的风云君通过查阅资料发现,公司珍珠业务综合毛利其实稳中有升,至少比刚上市那会儿要高点。因此,公司珍珠业务做成这样,陈女士一家功不可没。至于新晋二股东,人家说不定巴不得赶紧把这块业务甩出去。

  值得注意的是,控股股东陈夏英女士今年1月又发布了减持公告,预计减持不超过5%的股份,不过大概是被股价下跌和减持新规拦了一把,最终只减持了1.09%。

  风云君大胆地猜测一下,陈女士还会继续减持的,不然陈越孟先生怎么上位呢?

  对了,陈先生当前也在小幅增持哦,距借壳成功仅差一步!

  

总结语

  当然,对于投资者来说,谁掌权不重要,做好业绩最关键。

  三家医院资产注入之后,上市公司确实立刻扭亏。不过嘛,三家医院只有建华医院“恰恰、刚好”完成了2016年的业绩承诺,康华医院和福恬医院都未完成。

  而从今年半年报的情况来看,医疗业务毛利率略降,营业收入较同期只增长8.78%,完成业绩承诺的压力应该不小。

  可是,谁又在乎呢?卖壳的在乎,还是买壳的在乎?

  人家早就赚够了好不好。

  承诺只是用来骗你上床的而已啦,何必太当真——股价上涨的时候,你不是也爽过了么?

END

以上内容为市值风云APP原创

未获授权 转载必究

  市值风云APP

买股之前搜一搜!

文章评论
首页
评论
分享
Top